退休要存多少钱：四步缺口测算框架

示例（30 岁开始规划、60 岁退休、按 85 岁规划）：今天 8,000 元/月的生活水平，30 年后按 2% 通胀约需 1.4 万元/月；退休后 25 年的总需求折成退休时点本金约 323 万元；假设社保覆盖 45%，自备约 177.7 万元——从现在起每月定投约 2,560 元（4% 年化、30 年）即可达成，本金合计仅 92.1 万元，剩下都是复利贡献。

直觉版算「8,000 × 12 × 25 年 = 240 万元」有两处失真：其一，30 年后同样的生活水平月支已是 1.4 万元（2% 通胀下购买力换算）；其二，退休本身还跨越 25 年，通胀继续侵蚀——严谨算法把整条支出曲线按年折算。通胀率取 2% 还是 3%，30 年下来结果差出一截：通胀假设宁高勿低。

退休时你需要的不是「一笔存款放哪不动」，而是能持续产生月现金流的资产。用年金现值公式（退休后按 2.5% 稳健收益）：月支 1.4 万元、25 年 → 本金约 323 万元。稳健收益率每高 1%，所需本金明显下降——这就是「退休组合降波动」的意义：退休后的收益目标是稳，不是高。

按 养老金计算器 的方法估自己的基本养老金替代率（示例取 45%），自备部分 = 总需求 × (1 − 45%) ≈ 177.7 万元。替代率因缴费指数与年限差异很大：高收入人群替代率往往更低（缴费基数封顶），收入越高，自备比例越大，这条与直觉相反。

缺口 177.7 万元、30 年、年化 4%：每月定投 = 缺口 × r ÷ ((1+r)^n − 1) ≈ 2,560 元/月。两个可调杠杆：晚 5 年开始，月定投额大约翻近一倍；年化从 4% 提到 5%（接受更高波动），月定投额明显下降。时间、波动容忍度、月投额三者互换的代价，公式算得清清楚楚——养老储蓄最贵的是「晚开始」。

用 复利计算器 倒推自己的月定投额（期初/期末可选）；社保部分用 养老金计算器 与 退休年龄计算器 核定；通胀敏感性用 通货膨胀计算器 多试几档。

• Q：433 法则 / 4% 法则靠谱吗？「4% 法则」（年支出的 25 倍本金）是美股历史数据的经验值，隐含通胀调整与股债组合假设，在中国市场需按本地收益率与寿命预期重新校准——当参考系，不当承诺。
• Q：先还房贷还是先攒养老钱？比较两个「无风险收益率」：房贷利率是确定省下的利息，养老储蓄的稳健收益通常低于房贷利率——多数情况下优先提前还贷，除非有税收优惠账户（如个人养老金）的额外补贴。
• Q：收入不稳定怎么定投？按「年」而非「月」设目标：年终奖后一次性补齐当年额度，比勉强维持月定投更可持续——养老储蓄最大的敌人是中断。