现金比率计算器

现金比率 =（货币资金 + 交易性金融资产）÷ 流动负债，是流动性指标中最保守的一个：它假设存货卖不掉、应收收不回，只看你账上的「真金白银」能否立即偿付短期债务。相比流动比率和速动比率，它排除了所有变现不确定性。

经验参考区间 0.2-0.5：低于 0.2 说明现金储备偏紧，遇到集中兑付可能违约；长期高于 0.5 也未必是好事——现金躺在账上的收益率极低，过度持币说明资金利用效率差或缺乏投资机会。分析时结合经营现金流净额看：造血能力强的公司即使现金比率低，实际风险也有限。

现金比率在极端情景分析中不可替代：2020 年疫情初期，大量企业面临「应收收不回、存货卖不动、银行抽贷」的三重打击，此时只有现金比率能回答「你还能活几个月」。实务中做压力测试时常设「3 个月零收入」情景——如果现金比率低于 0.25（即现金只能覆盖 25% 的流动负债），且月度刚性支出占流动负债的 8%-10%，则存活期约 2.5-3 个月。

现金比率的分子定义需精确：货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金（如银行汇票保证金、信用证保证金）。但其中受限资金（如质押存款、被冻结账户）不能自由动用，严格分析时应剔除。交易性金融资产指持有待售的短期理财、股票、基金等，按公允价值计量。长期持有的股权投资不算——它变现周期长，不属于现金等价物范畴。