信息比率计算器
信息比率（IR）衡量主动管理每承担一单位“主动风险”赚得多少超额收益：IR = (Rp − Rb) ÷ σ_active。它与夏普比率的区别在于基准：夏普比较无风险利率，信息比率比较同类基准（如沪深300），是评估基金经理主动能力的标配指标。
什么是信息比率计算器？
分子为超额收益 Rp − Rb（年化），分母为追踪误差（主动收益的标准差，年化）。IR=0.5 表示每承担 1% 追踪误差换 0.5% 超额收益。
经验判读：IR < 0.25 能力有限；0.25–0.5 尚可；0.5–0.75 优秀；> 0.75 极为罕见（长期维持）。
高 IR 通常来自两类来源：更准的选股/择时，或更低的不必要仓位偏离；提高 IR 可以“少犯错”入手。
IR = (Rp − Rb) ÷ TE；TE = std(Rp − Rb) × √N（年化）
示例：组合年化 12%、基准 7%、追踪误差 6% → IR = 5/6 ≈ 0.8333333。收益口径必须同为年化，月度数据年化用 √12。
如何使用信息比率计算器
- 1
输入组合年化收益与基准年化收益。
- 2
输入追踪误差（主动收益年化标准差）。
- 3
点击计算，得到 IR 与超额收益幅度。
- 4
对照分级判读，并结合同类基金分布比较。
计算示例
例 1Rp=12%、Rb=7%、TE=6%
IR ≈ 0.8333333（超额 5%，优秀区间）
例 2Rp=9%、Rb=7%、TE=8%
IR = 0.25（能力有限）
注意事项
IR 对基准选择高度敏感：换成风格失配的基准会虚高或虚低，横向比较必须同基准。
追踪误差用历史波动估计，未来不会简单重复；极端行情下相关性结构变化会使 IR 失真。
高 IR 的策略往往容量有限（套利、小市值），规模扩大后衰减明显。
费前 IR 高不等于费后可复制，管理费与交易成本必须计入再评估。
常见问题
参考资料
凯文内容作者Calcton 金融编辑组 口径审核Calcton 编辑组 交叉审核· 内容更新于 2026-06-05
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Calcton 金融编辑组：利率与费率口径对齐人民银行公告与国际监管披露惯例，示例利率仅为演算假设。
引用本页
GB/T 7714 格式
Calcton. 信息比率计算器[EB/OL]. https://www.calcton.com/information-ratio, 2026-06-05.
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参考来源与更新说明
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最后更新：2026-06-05。
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