年化波动率计算器

年化波动率 = 日收益率标准差 × √252（252 为年交易日数），把每日的波动幅度换算成年度标尺，是金融界度量风险的第一语言。波动率 20% 意味着按正态近似，年收益约有三分之二概率落在「均值 ± 20%」的区间内。

平方根时间法则是它的数学基础：波动随时间的平方根放大，日 1.2% → 年 19%（而非 1.2% × 252）。应用时留意三件事：波动率有聚类性（暴涨暴跌扎堆出现，近期权重更重要）；不同资产的量级差异巨大（货币基金 ≈ 0.1%、宽基指数 15%-25%、个股 30%-60%、加密货币 60%-100%+）；隐含波动率（期权定价反推）是前瞻指标，历史波动率是后视指标，两者背离本身就是信号。

波动率的数学定义是收益率序列的标准差，其年化逻辑基于「随机游走」假设：如果每日收益独立同分布，那么 T 期收益的方差等于单期方差乘以 T。标准差则随时间平方根放大——这就是平方根时间法则。但真实市场中收益并不完全独立，存在波动率聚类（GARCH 效应）和杠杆效应（下跌时波动更大），这使得平方根法则在短期可能高估、在极端行情时可能低估。

波动率是现代金融工程的基石：布莱克-斯科尔斯期权定价公式以波动率为核心输入；风险平价策略用波动率倒数分配权重（低波动多配、高波动少配）；巴塞尔协议用 VaR（Value at Risk）设定资本要求，而 VaR 的核心计算依赖波动率估计。理解波动率是理解几乎所有衍生品定价与风险管理框架的前提。