远期汇率计算器
远期汇率不是对未来汇率的预测，而是由两种货币的利率差通过无套利关系确定的锁定价。进口商锁汇、企业外币融资定价都以此为基准。这个计算器输入即期汇率、两币利率与期限，输出远期汇率与升贴水点数。
什么是远期汇率计算器？
利率平价指出：在无套利条件下，远期汇率由即期汇率与两币利率差决定，高利率货币在远期市场贴水，低利率货币升水。
公式 F = S × (1 + i_本币 × t) / (1 + i_外币 × t)，t 为期限的年化系数，市场惯例按 360 天计息基础。
远期点数 = F − S，报价时常用点（pip）表示；点数为正称升水，为负称贴水，其符号由利率差方向决定。
F = S × (1 + i₁ × t) ÷ (1 + i₂ × t)
S 为每单位外币兑本币的即期价；i₁ 为本币利率，i₂ 为外币利率；t = 天数 ÷ 360（部分币种用 365，按市场惯例调整）。
如何使用远期汇率计算器
- 1
输入即期汇率 S，例如美元兑人民币 7.25。
- 2
输入本币与外币的年化利率，例如 4.5% 与 2.8%。
- 3
输入期限天数，工具自动折算年化系数 t。
- 4
查看远期汇率与升贴水点数，判断锁汇成本方向。
计算示例
例 1美元兑人民币 90 天远期
即期 7.25，人民币利率 4.5%，美元利率 2.8%，t = 90/360 = 0.25：F = 7.25 × (1 + 0.045×0.25) ÷ (1 + 0.028×0.25) = 7.25 × 1.01125 ÷ 1.007 ≈ 7.2806，人民币远期升水约 306 点。
例 2利差倒挂的情形
若本币利率低于外币，远期将贴水。例如 S = 1.10、i₁ = 1%、i₂ = 4%、t = 0.5：F = 1.10 × 1.005 ÷ 1.02 ≈ 1.0838，锁汇反而锁定较低卖出价。
注意事项
公式假设资金可自由流动且无交易成本，现实中资本管制、信用额度与买卖价差都会让市场远期价偏离理论值。
点数报价的 pip 定义因币种而异，JPY 常见报价以 0.01 为一点，多数货币以 0.0001 为一点，换算时注意小数位。
远期汇率对未来的即期汇率没有预测力，实证上它接近无偏估计但误差很大，锁汇的意义在于确定性而非方向判断。
计息基础 360/365 的差异会带来千分位级别的点数变化，跨市场比较务必统一惯例。
常见问题
参考资料
凯文内容作者Calcton 金融编辑组 口径审核Calcton 编辑组 交叉审核· 内容更新于 2026-06-05
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Calcton 金融编辑组：利率与费率口径对齐人民银行公告与国际监管披露惯例，示例利率仅为演算假设。
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GB/T 7714 格式
Calcton. 远期汇率计算器[EB/OL]. https://www.calcton.com/currency-forward, 2026-06-05.
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参考来源与更新说明
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最后更新：2026-06-05。
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