国债阶梯配置计算器

储蓄国债（电子式/凭证式）是信用等级最高的投资品：国家信用背书，3 年期利率约 2.38%、5 年期约 2.5%（随财政部公告调整），按年付息（电子式），提前兑取按持有时间分档计息（优于定存的活期重算）。

阶梯配置解决国债的两个痛点：① 每年靠抢（发行日几分钟售罄），分批配置提高命中率；② 5 年期流动性差，3/5 年组合每年都有到期或付息现金流。电子式国债每年付息，利息可以再投资形成复利。

储蓄国债阶梯是「懒人版债券组合」的终极形态：中国储蓄国债（电子式/凭证式）3 年期与 5 年期两档，2024 年发行利率 3 年 2.38%、5 年 2.5%——把资金分成 5 份每年买入 5 年期，第 6 年起每年有一笔到期，全部资金享受最高档期利率，同时保有年度流动性。储蓄国债的两个独有优势：按年付息（电子式，利息可再投资或补贴生活）与「提前兑取分档计息」（持有满 6 个月按持有时间靠档计息，仅扣手续费 0.1%——比定存的「全部活期」仁慈太多）。缺点同样鲜明：发行日靠抢（每年 3–11 月的 10 日发行，热门档期 30 分钟售罄，2024 年多期「日光」）、单期购买上限 500 万、不可转让。

国债阶梯的进阶替代方案：记账式国债可在交易所买卖（流动性好），但价格随利率波动——10 年期国债收益率下行 0.5%，久期 8 年的国债价格涨约 4%，反向亦然；2024 年 30 年期国债 ETF（511090）年内一度涨超 10%，正是「利率下行 × 超长久期」的放大效应，但追高者也要承受利率反弹时的同等回撤。储蓄国债 vs 大额存单 vs 增额寿的最终对比：流动性，大额存单（可转让）> 储蓄国债（分档计息）> 增额寿（前 5 年退保亏损）；收益确定性，三者都锁定，增额寿锁定期最长（终身 3.0% 复利写进合同）；付息方式，国债按年付息最适合「靠利息生活」的退休规划。组合策略建议：5 年内要用的钱做大额存单阶梯，5–10 年的做国债阶梯，10 年以上确定不动的（养老金、传承金）配增额寿——三层阶梯各司其职，躺赢利率下行周期。