有效年收益率是什么

同样 5% 名义年利率，按年计息 APY 就是 5%；按月计息 APY = (1+0.05/12)¹² − 1 ≈ 5.12%；按日计息约 5.13%。差额来自「利息并入本金再生利息」，计息频率越高差额越大。存款、理财、DeFi 质押公示 APY 的目的就是统一「复利口径」，让不同计息频率的产品可以直接比较。

两个常见陷阱：一是把宣传的「日息万五」直接乘 365 当成年化（实际复利年化约 20% 而非 18.25%）；二是忽视 APY 的前提是收益率恒定且利息再投资——浮动收益产品的历史 APY 不代表未来。与 APR 的方向性差异也要分清：存款看 APY（越高越好），借款看 APR（越低越好）。