复利是什么

单利每年只按原始本金计息，复利则把已产生的利息并入本金滚动计息。年利率 5% 下，1 万元单利 30 年利息 1.5 万，按年复利则本息合计约 4.32 万——差距全部来自「利息也开始生息」。计息频率越高终值越大：同样名义年利率，按月复利优于按年复利，这就是银行同时公布名义利率与 APY（有效年收益率）的原因。

复利的威力由 72 法则速估：用 72 除以年收益率即为资金翻倍所需年数——6% 收益约 12 年翻倍。它同样反向作用于负债：信用卡逾期按日复利计息时债务滚雪球的速度超乎直觉。投资语境下复利成立的前提是收益再投资且收益率为正，因此波动与回撤会实质侵蚀复利效果。